EY: Piaţa de fuziuni şi achiziţii din Romania in scădere in primul semestru din 2014
Piaţa romanească de fuziuni şi achiziţii inregistrează o scădere moderată a activităţii in primul semestru al anului 2014 față de primul semestru al anului 2013, conform barometrului EY M&A Barometer Romania H12014.
Spre deosebire de Romania, majoritatea ţărilor din Europa Centrală şi de Sud-Est (CSE) au cunoscut o intensificare a activității de fuziuni şi achiziţii in primul semestru al acestui an, inregistrandu-se un număr total de 629 de tranzacţii. In plus, se inregistrează o creştere semnificativă, de 35,9%, a valorii estimate a pieţei de M&A din regiunea CSE faţă de primul semestru din 2013, generată, in primul rand, de o megatranzacţie care a avut loc pe piața din Cehia in primul semestru al acestui an.
In CSE, majoritatea companiilor care au făcut obiectul tranzacţiilor au avut cumpărători din aceeaşi regiune geografică - numărul acestora cumuland 51% din totalul tranzacţiilor. De asemenea, este de evidențiat faptul că tranzacţiile au fost incheiate mai ales de investitori strategici, iar cea mai atractivă industrie pentru cumpărători a fost tehnologia informaţiei (IT). In ceea ce privește valoarea, cele mai mari tranzacţii au vizat industria chimică.
In Romania, majoritatea companiilor romaneşti care au făcut obiectul unei tranzacţii au avut cumpărători din Romania - numărul acestora cumuland 66% din totalul tranzacţiilor. De asemenea, Barometrul evidențiază faptul că tranzacţiile au fost dominate de investitori strategici, iar industria cea mai atractivă a fost tehnologia informației (IT), in timp ce, in ceea ce privește valoarea, cele mai mari tranzacţii au vizat sectorul de energie şi minerit, cel de produse alimentare și băuturi, şi transporturi.
Profilul cumpărătorilor - strategici şi financiari Tranzacţiile finalizate de investitorii strategici in primul trimestru din 2014 reprezintă 49% din numărul total, cu 10% mai puţin față de anul anterior.
Procentul investitorilor financiari a crescut la 51% din totalul celor prezenți pe piață, față de 41% in primul semestru din 2013, subliniind o disponibilitate mai mare a fondurilor private de investiţii de a investi in Romania.
Cei mai activi investitori externi
In primul semestru din 2014, dintr-un total de 19 tranzacţii efectuate de investitori externi, cele mai multe investiții au provenit, in mod egal, din Canada, Luxemburg şi Germania - fiecare cu cate 11% - in timp ce in primul trimestru al anului 2013 cei mai activi investitori externi au fost din Polonia (15%). SUA este singurul investitor cu o prezență constantă pe piața din Romania in ultimii doi ani, cu un nivel al investițiilor de 5% din total, in primul trimestru din 2014, faţă de 12% anul trecut.
Cele mai atractive sectoare
Sectorul IT a fost cea mai atractivă industrie (după numărul de tranzacţii), inregistrand 9 tranzacţii in primul semestru al acestui an. Acesta a fost urmat de sectorul de media şi telecomunicaţii (cu 7 tranzacţii) şi servicii (cu 7 tranzacţii).
In ceea ce privește valoarea tranzacțiilor, cele mai mari tranzacţii au vizat sectorul de energie şi minerit, urmat de transporturi şi servicii financiar-bancare.
Principalele tendinţe cu impact asupra pieţei de fuziuni şi achiziţii
Consolidarea sectorului energetic a fost cea mai vizibilă tendinţă din piaţă, in care cea mai atractivă zonă pentru investiții a fost cea a energiilor regenerabile. Astfel, parcurile de energie fotovoltaică şi microhidrocentralele au atras jumătate din numărul de tranzacţii finalizate in primul semestru din 2014.
A doua tendinţă vine dinspre sectorul serviciilor financiar-bancare, marcand o consolidare a sectorului financiar, cu tranzacții majore in domeniul bancar şi de asigurări, dar şi alte zone, inclusiv cea de leasing.
"Piaţa romanească de fuziuni şi achiziţii din prima jumătate a anului 2014 a fost dominată de tranzacţii sub pragul de 20 de milioane EUR. Chiar dacă au apărut anumite tranzacţii mari in sectorul serviciilor financiare, energiei şi materialelor de construcţii, acestea urmează să se finalizeze in 2015.
Pe de altă parte, piaţa locală a tranzacţiilor de mărime medie a inregistrat semnale pozitive puternice, cu numeroase tranzacţii in sectorul TMT (tehnologie, media şi telecomunicații). Alte sectoare in care s-a observat o accelerare a activității de fuziuni și achiziții au fost: energie, transporturi şi serviciile financiare. In plus, am remarcat un semnal pozitiv și din partea cumpărătorilor prin creșterea numărului de tranzacții urmărite de către fondurile de private equity, prin noi investiții sau achiziții efectuate de companiile din portofoliu, dar și o serie de tranzacții secundare.
In ceea ce privește vanzătorii, am observat o schimbare in activitatea antreprenorilor romani, cărora EY le oferă suport in mod deosebit, aceștia devenind mult mai atenți la realităţile pieţei. Drept urmare, am văzut o descreștere a așteptărilor acestora privind evaluarea companiilor, o tendință in măsură să susțină in continuare activitatea de M&A in perioada următoare," a declarat Florin Vasilică, partener şi lider al departamentului Servicii de asistenţă in tranzacţii, EY Romania.
Barometrul EY este un rezumat şi o analiză a informaţiilor făcute publice şi identificate in baze de date reputate. Activităţile de fuziuni şi achiziţii şi datele cuprinse in barometru includ informaţii privind tranzacţiile de tip privat-privat şi exclud: achiziţii de pachete minoritare de acţiuni sub 15%, răscumpărarea de acţiuni deţinute de acţionarii minoritari sau de către acţionarii majoritari, tranzacţii imobiliare (cu excepţia cazului in care vanzatorul şi/sau cumpărătorul a fost o companie imobiliară sau un fond imobiliar), tranzacţii de pe piaţa de capital (cu excepţia tranzacţiilor care au dus la o schimbare a controlului), achiziţii de licenţe, contracte de asociere in participaţiune, investiţiile greenfield, IPO-uri, privatizări, tranzacţii care includ active din mai multe ţări (valoarea acestor tranzacţii a fost ignorată pentru fiecare ţară, dar numărul acestora a fost luat in considerare), reorganizări interne.
28-Oct-2014
EY: Apetitul pentru fuziuni si achizitii de companii, la cel mai ridicat nivel din ultimii ani
EY: Oamenii de afaceri romani au devenit mai pesimisti
Enterprise Investors: Investitorii sunt greu de convins să cumpere companii romanesti
EY: Companiile riscă să piardă investitori pentru că nu-şi fac publice informaţiile non-financiare
EY: Romania, locul 3 in topul celor mai atractive țări pentru investiții străine din ECE
EY: Piața de fuziuni și achiziții de companii din Romania va crește in următoarele 18 luni
